¿La inclusión de criterios ESG en la selección de títulos mejora el rendimiento de las carteras en el mercado europeo?

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Fecha
2022-12
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Editor
Universidad de Deusto = Deustuko Unibertsitatea, Asociación de Licenciados en Ciencias Económicas
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Resumen
El presente trabajo tiene como objetivo analizar si la incorporación de una estrategia que incluye criterios ESG en la elaboración de una cartera de inversión, en combinación con los cinco factores propuestos por Fama y French (2015), tiene un impacto significativo en el rendimiento de dicha cartera. Para ello, se ha utilizado un universo de datos corporativos europeos para el periodo de enero de 2008 a diciembre de 2021. Los resultados obtenidos demuestran que el hecho de que los inversores incorporen criterios ESG, a la hora de seleccionar las empresas que conforman sus carteras, tiene un efecto neutro sobre los resultados de estas.
This paper analyse whether the inclusion of ESG criteria in the process to create investment portfolios has a significant impact in their performance. We apply the Factor investing methodology following Fama and French (2015). Our sample covers from January 2008 to December 2021. Our results show a neutral effect in the performance with complementary signal depends on the economic cycle.
Palabras clave
Carteras
Rendimiento
Factores de Fama y French
Factor investing
ASG
ESG
Portfolio
Performance
Fama and French factors
Factor investing
Descripción
Materias
Cita
Aldekoa Urieta, E., Bonilla Astigarraga, G., Eizaguirre Berasategui, M., Urrutxua Azua, A., & Lobán Acero, L. (2022). ¿La inclusión de criterios ESG en la selección de títulos mejora el rendimiento de las carteras en el mercado europeo? Boletín de estudios económicos, 77(233), 85-95. https://doi.org/10.18543/BEE.2429
URI
https://hdl.handle.net/20.500.14454/4751
Colecciones
Artículos